1931年，震驚中外的"九·一八"事變爆發了，武林志士華志強在母親慘遭日軍殺害後，他與戀人張小葉逃離故土。途中，兩人失散。小葉逃至北平，避難於姨夫魏辛家裡。魏辛早已不好漢奸，在坂田手下任翻譯。坂田公開的身份是使館外交官，實質則為日本的間諜，他專事組織綁架、暗殺我抗日誌士的罪惡活動。此時，坂田特意安排其子、日本武士小次郎來到北平，與中華武館楊館長比武，妄想借此機會征服中華武術界。但坂田深知楊館長武功高強，遂暗派殺手在蘆溝橋上行刺。幸虧喬裝車伕的華志強相救，楊館長才安危脫險。小次郎對父親的作法十分不滿，他要以公平比武的方式打敗楊館長。坂田無奈下只得派魏辛到武術館下戰書，約定第二天比武決勝負。次日，中日雙方在天壇擺開擂臺，進行一場生死的較量。楊館長武功超群，小次郎只有招架之功，爾後，楊館長佯裝失手，鳴鑼收兵。是夜，坂田終於毒死楊館長。正當坂田在公館內舉杯慶...